半導體周跟蹤：各類芯片交貨周期環比延長 外圍生產波動持續推動半導體供需失衡

市場整體下跌，半導體指數下跌1.25%。上周(2022/03/14-2022/03/18)市場整體下跌，半導體指數下跌1.25%。其中：半導體設計-0.6%、半導體制造-5.5%、半導體封測-2.0%、半導體材料-1.9%、半導體設備+2.3%、功率半導體+2.0%。

　　板塊行情回顧

　　本周(3.14~3.18)，申萬美容護理板塊下降-2.92%，走勢弱于市場。上證綜指和創業板指分別-1.77%、+1.81%，申萬美容護理板塊跑輸上證綜指1.15pct，跑輸創業板指4.73pct。

　　wind 醫美與化妝品指數：本周，滬深300 指數-0.94%，wind 醫美指數-4.20%，跑輸滬深300 大盤3.26pct；wind 化妝品指數-2.21%，跑輸滬深300 大盤1.27pct。

　　行業要聞：

　　(1)統計局發布1~2 月社零數據： 2022 年1~2 月，社會消費品零售總額74426 億元，同比增長6.7%，其中，網上零售額19558億元，同比增長10.2%；化妝品品類1~2 月份零售總額為618 億元，同比增長7.0%。(國家統計局)

　　(3)廣州市監局發布了《關于對普通化妝品備案人有關產品年度報告、平臺認領和資料補錄等事項的溫馨提示》，根據要求，普通化妝品備案人應于3 月31 日前完成年度報告及舊系統備案產品認領，在5 月1 日前提交舊平臺備案產品資料補錄。已備案的普通化妝品若未及時提交年度報告、進行產品認領和資料補錄等事項，將被監管部門采取取消備案等措施處置。(廣州市市場監督管理局)

　　公司公告：

國家能源局：1-2月份太陽能發電裝機容量同比增長22.7%

3月21日，國家能源局發布1-2月份全國電力工業統計數據。截至2月底，全國發電裝機容量約23.9億千瓦，同比增長7.8%。其中，風電裝機容量約3.3億千瓦，同比增長17.5%；太陽能發電裝機容量約3.2億千瓦，同比增長22.7%。

　　上海家化：發布2021 年年報，2021 年公司實現營收76.5 億元(yoy+8.7%)，實現歸母凈利潤6.5 億元(yoy+50.9%)，基本每股收益0.97 元/股。 2021Q4 單季度實現營收18.2 億元，實現歸母凈利潤2.3 億元。

　　四環醫藥：發布收購深圳易美的公告，附屬公司渼顏空間與深圳易美及其原股東訂立股權轉讓協議和增資協議，以受讓股權和增資的方式投資深圳易美，完成后渼顏空間將持有深圳易美80%的股份權益。本次收購將有助于集團拓展在光電設備領域的布局。

　　投資建議

　　(1)化妝品行業：1~2 月社零數據增長6.7%，總體消費復蘇好于預期。其中化妝品增長7%，化妝品行業具有較強的韌性。在化妝品行業監管趨嚴的背景下，強產品+強品牌為品牌破圈帶來可能性，持續關注具有較強研發能力和品牌力的頭部化妝品品牌。關注：【貝泰妮】

　　細分敏感肌護膚領域龍頭；【珀萊雅】多元化的優質品牌商；【上海家化】多品類發展，不斷創新打造新單品；【丸美股份】主打中高端，擁有豐富營銷、經銷渠道；【水羊股份】運營能力強，品類結構逐漸改善；(2)醫美行業：醫美行業需求端持續擴容，供給端產品更加多元化，政策端對于醫美機構和醫美產品監管加強?？春脫碛蠭II 類醫療器械證、產品矩陣布局完善的上游醫美企業和下游長期規范經營的醫療機構。關注：【華熙生物】本土玻尿酸原料龍頭；【愛美客】童顏針重磅上市，差異化滿足更高需求；【華東醫藥】醫美業務全線布局；【昊海生科】研發、生產及銷售一體化；【四環醫藥】肉毒素+雙抗并駕齊驅；關注下游醫美機構布局的朗姿股份等。

　　風險提示

　　行業競爭加劇風險；行業監管政策的不確定性；宏觀經濟波動等。

（文章來源：華安證券）

“AI+知識管理”為企業數智升級注入新動力

從“壯大數字經濟”到“打造數字經濟新優勢”，再到“促進數字經濟發展”，數字經濟已逐步進入高質量發展新階段。企業如何進行智能化轉型升級？近日，百度集團副總裁、百度集團首席信息官李瑩做客《人民會客廳》時表示，企業智能化轉型必須明確目標，以“AI+知識管理”驅動工作方式智能化變革，通過智能工作推動數字化進程。

關鍵詞：化妝品,商業貿易,行業,消費,預期,韌性,周報,復蘇,板塊,申萬

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